Den Weekly Wrap gibt es auch auf Spotify und Apple Podcasts. Es ist eine Zusammenfassung mit Hilfe von KI-Stimmen (auf Englisch verfügbar).
Die Top-Schlagzeilen dieser Woche
«Die US-Notenbank senkt Leitzins um 25 Basispunkte – keine Überraschungen in Powells Rede» – Mittwoch, 17. September 2025
- Am Mittwoch hat die Federal Reserve ihre mit Spannung erwartete Zinsentscheidung bekannt gegeben. Die Senkung um 25 Basispunkte war von den Märkten bereits seit mehreren Monaten eingepreist und führte entsprechend zu keiner nennenswerten Volatilität. Die Sitzung im September beinhaltete zudem das sogenannte «Dot Plot», das die Projektionen der FOMC-Mitglieder für zentrale makroökonomische Variablen in den kommenden Monaten und Jahren abbildet. Während im Juni noch zwei Zinssenkungen für das Jahr 2025 prognostiziert wurden, geht das aktualisierte Dot Plot nun von insgesamt drei Zinssenkungen aus – im Einklang mit den Erwartungen des Marktes.
- Sowohl die Zinsentscheidung selbst als auch das FOMC-Statement, das Dot Plot und die Pressekonferenz von Jerome Powell boten kaum Überraschungen für Marktteilnehmende. Die insgesamt positive Kursreaktion risikobehafteter Anlagen deutet darauf hin, dass ein gewisses Mass an Unsicherheit abgebaut werden konnte. Die Fed scheint derzeit kein Interesse daran zu haben, die laufende Markt-Rally zu stören.
- Die Notenbank bekräftigte ihr Bekenntnis, die Auswirkungen neuer Daten auf den wirtschaftlichen Ausblick aufmerksam zu beobachten und ihre geldpolitische Haltung bei Bedarf anzupassen, sollten sich neue Risiken abzeichnen. In ihrem offiziellen Statement heisst es: Jüngste Indikatoren deuten darauf hin, dass sich das Wachstum der wirtschaftlichen Aktivität im ersten Halbjahr abgeschwächt hat. Das Beschäftigungswachstum hat nachgelassen, und die Arbeitslosenquote ist leicht gestiegen, verbleibt jedoch auf tiefem Niveau. Die Inflation hat sich erhöht und bleibt auf einem erhöhten Stand.
Ein kurzer Krypto-Überblick: Aktien auf Allzeithoch, Gold stabil, DXY am Wendepunkt?
Der Kryptomarkt verhält sich in dieser Woche tendenziell positiv, auch wenn die Kursentwicklung volatil verlief. Im Vorfeld der FOMC-Entscheidung am Mittwochabend kam es zu einer kurzfristigen Korrektur, auf die jedoch eine positive Reaktion folgte – im Gleichschritt mit den US-Aktienmärkten. Bitcoin erreichte ein neues Mehrwochenhoch bei rund 118’000 US-Dollar, während Ethereum wieder über die Marke von 4’600 US-Dollar kletterte.
Wie sieht es mit der sonstigen Weltwirtschaft aus? Die US-Aktienindizes markierten gestern neue Allzeithochs. Gold hatte zu Beginn der Woche ebenfalls neue Höchststände erreicht, befindet sich aktuell aber in einer leichten Konsolidierungsphase. Der US-Dollar-Index (DXY) geriet nach der Zinsentscheidung am Mittwoch unter Druck, zeigt seither aber eine Erholung. Dies könnte auf den Versuch einer Bodenbildung in den höheren Timeframes hindeuten. Der DXY bleibt ein wichtiger Beobachtungspunkt – eine Bodenbildung könnte mittelfristig Druck auf Risikoanlagen erzeugen. Noch ist es jedoch zu früh für eine abschliessende Einschätzung, und die aktuellen makroökonomischen Trends sprechen eher gegen dieses Szenario, womit diese These zum jetzigen Zeitpunkt als konträr zu betrachten ist.
Die gesamte Marktkapitalisierung (exklusive Bitcoin) nähert sich einem neuen Allzeithoch. Gleichzeitig zeigt die Bitcoin-Dominanz auf kurzfristiger Basis erste Anzeichen einer Bodenbildung. Die Ethereum-Dominanz hingegen kämpft darum, nicht weiter an Stärke zu verlieren – wir befinden uns an einem kritischen Wendepunkt. Eine Kapitalrotation zurück in Richtung Bitcoin, verbunden mit einem neuen Ausbruchsversuch über das bisherige Allzeithoch, wäre ein konstruktives Signal für den gesamten Kryptomarkt.
Chart der Woche: Altseason oder kurzfristige Rückeroberung durch BTC?
Während der Crypto Fear and Greed Index weiterhin auf neutralem Niveau verharrt, kam es gestern zu einer kurzzeitigen Euphorie am Markt. Zahlreiche Altcoins versuchten, aus ihren bisherigen Handelsspannen auszubrechen – insbesondere gegenüber Bitcoin. Heute Morgen hat sich die Stimmung jedoch wieder eingetrübt. Wie bereits erwähnt, könnte die Bitcoin-Dominanz kurzfristig einen Boden bilden, während das ETHBTC-Verhältnis in den tieferen Timeframes schwach wirkt.
Nachfolgend betrachten wir den ETHBTC-Chart im Tageschart. Ein Rückgang in Richtung 0,035 könnte eine interessante Konstellation schaffen, bevor ein erneuter Versuch erfolgt, den Bereich über 0,042 zu überwinden.
