Was diese Woche geschah

Starker Start in die Woche für Bitcoin und Kryptomärkte

Diese außergewöhnliche Woche begann mit einem ruhigen Montagmorgen auf den Kryptomärkten, der am Montagnachmittag, als die US-Märkte öffneten, schnell in eine Rally überging. Bitcoin beendete den Tag mit einem Plus von mehr als 5% und ETH lag bei Tagesschluss am Montagabend über 2% im Plus, während die traditionellen Märkte leicht im Minus schlossen, der S&P500 beendete den Montag mit -0,47%.

Außerdem teilte MicroStrategy am Montag mit, dass sie weitere 3'000 BTC für rund 140 Millionen Dollar zu einem Durchschnittspreis von 51'813 Dollar gekauft haben und nun 193'000 BTC zu einem Durchschnittspreis von 31'544 Dollar halten. Obwohl die Zuflüsse bei den Bitcoin-Spot-ETFs in der Vorwoche leicht zurückgingen, sprechen die News von MicroStrategy für sich selbst, oder zeigen zumindest Michael Saylor‘s unerschütterliche Überzeugung. Eine weitere Nachricht am Montag war, dass die Zahlung von Binance in Höhe von 4,3 Milliarden Dollar im Rahmen des Strafverfahrens in den USA von einem Richter genehmigt wurde.

Der Dienstag markierte einen weiteren starken Tag für Bitcoin und die Kryptomärkte, an dem BTC, ETH und andere Kryptowährungen neue (vorläufige) Jahreshöchststände erreichten. Die Rally wurde wahrscheinlich durch die Nachricht über die Zuflüsse in Bitcoin-Spot-ETFs in Höhe von 519 Mio. USD am Montag angeheizt, denen am Dienstag schnell weitere Zuflüsse in Höhe von 576 Mio. USD folgten, wie auch in der Grafik unten zu sehen ist. Die Bewegungen wurden von einem bemerkenswert hohen Handelsvolumen begleitet, mit einem kumulierten Handelsvolumen von mehr als 3 Milliarden U.S. Dollar allein am Dienstag.

Bitcoin am Mittwoch wieder über $60'000

Bitcoin stieg am Mittwoch weiter in die Höhe und wurde zum ersten Mal seit November 2021 wieder über $60'000 gehandelt, damals hatte BTC nur wenige Tage vorher, am 10. November 2021, sein aktuelles Allzeithoch von $69'000 erreicht. Zusammen mit dem Anstieg der Bewertung von Krypto-Vermögenswerten erreichte der Krypto-"Fear and Greed"-Index am Mittwoch ebenfalls ein neues Jahreshoch und erreichte zum ersten Mal seit über einem Jahr den Wert 82 (extreme greed).

Die US-Aktienmärkte erlebten in den ersten Tagen der Woche einen ruhigen Verlauf, wobei sich der S&P500 stabil über der psychologischen Marke von 5'000 Punkten hielt. Der Goldpreis hält sich ebenfalls über der Marke von $2'000, tendiert aber seit November 2023 seitwärts. Interessanterweise erreichten die Futures für Rohöl am Mittwoch ein neues Jahreshoch und wurden am Mittwochnachmittag knapp unter $80 gehandelt.

Kryptoaktien wie COIN und MSTR stiegen ebenfalls auf neue Jahres-Höchststände, wobei MSTR den höchsten Stand seit Februar 2021 erreichte und am Mittwochnachmittag knapp unter 1'000 $ gehandelt wurde.

Bitcoin schloss am Mittwoch mit einem Plus von fast 10% bei $62'543, dem höchsten Tagesschlusskurs seit dem 15. November 2021, und ETH schloss am Mittwoch mit einem Plus von 4% bei $3'386, dem höchsten Stand seit April 2022. Am Mittwochabend, gegen 18 Uhr MESZ, erreichte Bitcoin $64'000 und korrigierte innerhalb weniger Minuten auf $59'000, was zu Long- und Short-Liquidationen von fast $200 Millionen führte, wobei die Gesamtliquidationen am Mittwoch über $700 Millionen lagen.

Der Mittwoch war ein Rekordtag für die Zuflüsse in die Bitcoin Spot-ETFs; die Gesamtzuflüsse für den Tag beliefen sich auf $674 Mio., das ist der höchste Stand der täglichen Zuflüsse seit der Einführung der Spot-ETFs. Das Handelsvolumen für die Spot-BTC-ETFs stieg am 28. Februar auf $7,7 Mrd., was mehr als eine Verdoppelung des bisherigen Höchststandes bedeutet und den bemerkenswerten Appetit der Anleger auf digitale Vermögenswerte verdeutlicht.

Zweithöchster Monatsabschluss in der Geschichte

Bitcoin schloss den Monat Februar mit einem Plus von fast 45% ab und verzeichnete damit den sechsten positiven Monatsabschluss in Folge und die beste monatliche Performance seit Dezember 2020. BTC schloss den Monat knapp über $61'000 und erreichte damit den zweithöchsten Monatsabschluss in seiner Geschichte. Ethereum schloss den Februar mit einem Plus von mehr als 47% ab und setzte seinen Aufwärtstrend mit einem sechsten grünen Monat und dem besten Monatsabschluss seit Juli 2022 fort.

Am Donnerstag teilten die Brokerage-Einheiten der Bank of America Corp.'s Merrill Lynch und Wells Fargo mit, dass sie die Bitcoin-Spot-ETFs ihren Kunden anbieten werden, wobei die Banken das genehmigte ETF-Produkt zunächst einigen Vermögensverwaltungskunden mit Brokerage-Konten anbieten.

Darüber hinaus wird gemunkelt, dass Morgan Stanley das Angebot der BTC-Spot-ETFs für seine Kunden prüft. Das Auftreten von Broker-Dealern und Anlageberater wie Morgan Stanley sowie von großen, registrierten Anlageberaternetzwerken (RIA) könnte zu zusätzlichen Investitionen in die neuen Produkte führen. Es bleibt abzuwarten, ob sie die Produkte bald anbieten werden; Morgan Stanley lehnte es ab, sich dazu zu äußern.

BlackRock gab am Donnerstag bekannt, dass sie in Zusammenarbeit mit dem brasilianischen Börsenbetreiber B3 einen BDR des iShares Bitcoin Trust ETF in Brasilien einführen werden.

Unsere Meinung

Diese Woche war, ohne Übertreibung, eine rekordverdächtige Woche für digitale Vermögenswerte. Nicht nur, weil Bitcoin es geschafft hat, die 60'000 Dollar zurückzuerobern, sondern auch, weil das Handelsvolumen und die Zuflüsse in ETFs selbst die optimistischsten Erwartungen übertroffen haben. Die Frage, die uns jetzt beschäftigt, ist: Wie lange kann das noch so weitergehen? Einerseits haben das Handelsvolumen und die Nettozuflüsse in den letzten Wochen neue Höchststände erreicht, und es sieht so aus, als ob sie diese Rally weiter antreiben könnten. Auf der anderen Seite stiegen die GBTC-Abflüsse gestern Abend wieder auf $600 Mio. an - einige spekulieren, dass Genesis die aktuelle Euphorie nutzen könnte, um ihre Aktien im Wert von mehr als $1,5 Mrd. loszuwerden, ausserdem haben die Funding-Raten begonnen, sich zu überhitzen.

Das Open Interest für BTC liegt jedoch größtenteils bei den Futures der CME, wo Cash Collateral hinterlegt werden muss und die Kundschaft eher institutionell ist (daher werden Futures eher zur Absicherung als zur Hebelwirkung genutzt). Betrachtet man die marginalen Transfers von lang- zu kurzfristigen Besitzern, in Anbetracht des Halvings, das für den 20. April 2024 erwartet wird, und angesichts der Tatsache, dass die Einzelhändler vielleicht noch nicht in vollem Umfang im Markt angekommen sind, könnte man auch für eine weiterführende Rally argumentieren.

Die nächste Woche

Mittwoch, 6. März, 2024

• DE - Handelsbilanz
• CA - Zinsentscheidung der BoC
• U.S. - JOLTs Stellenangebote

Donnerstag, 7. März, 2024

• CN - Handelsbilanz
• EUR - Zinsentscheidung der EZB

Freitag, 8. März, 2024

• U.S. - Beschäftigung ausserhalb der Landwirtschaft
• U.S. - Arbeitslosenquote

Samstag, 9. März, 2024

• CN - Inflationszahlen