Der Weekly Wrap: BTC erobert die Marke von $63K zurück, «Lean Ethereum»-Vision vorgestellt & ETF-Zuflüsse kehren endlich zurück

Die Top-Schlagzeilen dieser Woche

«Vitalik Buterin stellt die ‹Lean Ethereum›-Roadmap vor – ein umfassender, mehrjähriger Umbau der Architektur mit Fokus auf Quantenresistenz und integrierte Protokoll-Privatsphäre.» – Die vergangenen Tage 

• Ethereum-Mitgründer Vitalik Buterin hat die nächsten Schritte zur Skalierung von Ethereum unter dem Titel «Lean Ethereum» veröffentlicht. Diese Initiative stellt nach dem historischen Merge von 2022 die dritte grosse Iteration des Netzwerks dar. In den nächsten drei bis vier Jahren wird nahezu jede Kernkomponente der technischen Ebenen des Netzwerks in rund sieben geplanten, aufeinanderfolgenden Upgrades schrittweise neu aufgebaut. Die Roadmap macht aus Quantenresistenz und integrierter Privatsphäre ohne Intermediäre aus bislang langfristigen Konzepten unmittelbare technische Anforderungen.
• Der technologische Umbau spiegelt direkt den tiefgreifenden institutionellen Abbau der Ethereum Foundation wider. Nach der strukturellen Reorganisation Ende Juni, die zu 54 gestrichenen Stellen und einer Reduktion des Betriebsbudgets 2026 um 40% führte, bezeichnete Buterin beide Schritte als Teil derselben «Lean-and-Done»-Philosophie. Das Ziel: eine kleinere, fokussiertere Foundation, gepaart mit einer weitgehend selbsttragenden und gehärteten Protokollinfrastruktur.
• Gleichzeitig baute die Ethereum Foundation ihre institutionelle Reichweite aus und veröffentlichte einen umfassenden Policy-Leitfaden. Der Leitfaden positioniert Ethereum und EVM-kompatible Netzwerke explizit als neutrale, programmierbare globale Infrastruktur, die sich für staatlich unterstützte Identitätsinitiativen, die Tokenisierung von Vermögenswerten und Anwendungen im öffentlichen Sektor eignet.

Bitcoin erobert die $63K-Marke zurück, während ausgewählte Large Caps die Erholung zum Juli-Auftakt anführen

Bitcoin verzeichnete zum Wochenauftakt eine solide kurzfristige Erholung und notierte wieder über der Marke von $63’000. Zuvor hatte der Vermögenswert nahe $58’000 ein lokales 21-Monats-Tief markiert, erholte sich jedoch deutlich nach einem schwächer als erwartet ausgefallenen US-Arbeitsmarktbericht (Nonfarm Payrolls) für Juni. Die schwachen Beschäftigungsdaten, die lediglich 57’000 neu geschaffene Stellen auswiesen, dämpften die Markterwartungen an kurzfristige Zinserhöhungen und milderten die makroökonomische Risikoaversion. 

Während Bitcoin seinen unmittelbaren lokalen Widerstandsbereich wieder erreichte, zeigten alternative Large Caps zum Start in die zweite Juliwoche ein sehr uneinheitliches Kursbild. Zu den Top-Performern auf Wochensicht zählten Lighter (LIT), das seine massive Rally mit einem Sieben-Tage-Gewinn von fast 48% fortsetzte, sowie Cardano (ADA), das 26% über seine Mehrjahrestiefs sprang und den wichtigen technischen Widerstand um $0.20 erneut testete. Ethereum erreichte den zentralen Widerstand bei $1’800 und versucht, diesen zu überwinden, während ein stetiger Rückgang der Bestände auf zentralen Börsen signalisiert, dass langfristige Halter nicht kapitulieren.

Bitcoin Bottom Signal Strength Analysis. Ist der Boden erreicht?

Um festzustellen, ob Bitcoin seinen zyklischen Boden endgültig gefunden hat, müssen wir direkt auf datengetriebene Konfluenz blicken. Unser eigenes proprietäres Framework, die Bitcoin Bottom Signal Strength Analysis, verfolgt historisch aktive Signale über einen Korb zentraler Onchain- und technischer Kennzahlen (darunter MVRV, Hash Ribbons, Realized P&L, NUPL und der 200-Wochen-Durchschnitt). 

Historisch zeichnen sich Makro-Marktböden (etwa 2015, 2018 und Ende 2022) durch dichte vertikale Cluster grauer «Signal aktiv»-Bänder gleichzeitig oder wiederkehrend über einen längeren Zeitraum über nahezu alle Kennzahlen hinweg aus. Am rechten Rand des Charts für Mitte 2026 zeichnet sich derzeit folgendes Bild ab: 

• Der Konfluenz-Aufbau: Aktuell beobachten wir eine deutliche vertikale Häufung von Bodensignalen über mehrere Kennzahlen gleichzeitig. Dies deutet darauf hin, dass Bitcoin unter der Oberfläche in tiefes strukturelles Wertterritorium vordringt. 

• Die 200W-MA-Leitplanke: Der Spotpreis (rote Linie) testet direkt den entscheidenden 200-Wochen-Durchschnitt (gelb gestrichelte Linie). Historisch dient dieser gleitende Durchschnitt als ultimative Verteidigungslinie für die Unterstützung im Makrozyklus.

• Ist der Boden erreicht? Die Signale leuchten zwar aktiv auf , ein Hinweis darauf, dass das Schlimmste der Kapitulation hinter uns liegen könnte, doch das vertikale Cluster ist noch nicht so ausgeprägt und dicht wie bei früheren säkularen Böden. Dies deutet darauf hin, dass sich zwar ein lokaler Boden in der Zone von $58’000–$60’000 festigt, der Markt aber möglicherweise noch einige Wochen Seitwärtskonsolidierung benötigt, um die Makro-Trendwende vollständig zu bestätigen.

Robinhood-L2 gewinnt massiv an Zugkraft 

Robinhood hat sein Ethereum-Layer-2-Netzwerk Robinhood Chain lanciert, welches auf dem Arbitrum-Orbit-Stack mit ETH als nativem Gas-Token gebaut ist, um traditionelle Brokerage-Vermögenswerte mit DeFi zu verbinden. Das Netzwerk, das den Handel mit tokenisierten Aktien ermöglicht, verzeichnete in der ersten Woche über 17 Millionen Transaktionen und zog über $70 Millionen in ETH an, erzielte $150’000 an Gebühreneinnahmen und band fast $400 Mio. an Onchain-Vermögenswerten.

Acht Wochen Abflüsse enden mit substanziellen Zuflüssen

Digitale Anlageprodukte verzeichneten eine deutliche Stabilisierung: Positive Nettozuflüsse markierten eine solide Rückkehr der Kaufaktivität vor einem resilienten Makro-Hintergrund. Zeitgleich mit besser als erwartet ausgefallenen wöchentlichen US-Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe (Rückgang auf 215’000, mehr dazu unten) festigte sich das Anlegervertrauen. Zwischen dem 5. und 9. Juli erreichten die BTC-ETF-Zuflüsse +$157 Mio., ETH verzeichnete +$109 Mio., SOL +$2 Mio. und HYPE +$16 Mio. Diese Dynamik, getrieben von einer Erholung der Spot-Vehikel, deutet nach den jüngsten Marktabflüssen auf einen stabilen Boden hin, während breitere Rezessionsängste nachlassen.

Fear and Greed Index tief im Angstbereich bei 23

Die Stimmung am Kryptomarkt hat sich gegenüber den absoluten Tiefstständen der Vorwoche leicht aufgehellt, bleibt mit aktuell 23 Punkten jedoch fest im Bereich «Extreme Angst» verankert. Das anhaltende Verharren in den niedrigen Zwanzigern spiegelt eine tief sitzende Vorsicht der Marktteilnehmer wider, selbst während die Spotpreise versuchen, einen lokalen Boden auszubilden. Interessanterweise spiegelt die Stimmung an den traditionellen Aktienmärkten diese defensive Haltung: Auch breitere Aktienindizes senden angesichts anhaltender makroökonomischer Unsicherheit Angstsignale. Trotz der vorherrschenden Nervosität deuten einige antizyklische Indikatoren darauf hin, dass institutionelle Käufer still Vermögenswerte akkumulieren, was eine deutliche Divergenz zwischen Retail-Stimmung und Onchain-Verhalten darstellt.

• Der US-Arbeitsmarkt zeigte weiterhin strukturelle Stabilität: Die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe gingen unerwartet um 2’000 Anträge zurück auf saisonbereinigt 215’000 und übertrafen damit die Konsensprognose von 217’000. Dieses angespannte Beschäftigungsumfeld mit wenigen Entlassungen schafft einen komplexen Hintergrund für Makro-Trader, während der Markt die neuen Schätzungen zur Kernrate des Konsumentenpreisindex (CPI) auswertet. Analysten verfolgen diese Kernkennzahlen genau, um abzuschätzen, ob die hartnäckige Dienstleistungsinflation die erwarteten Zinsanpassungen der US-Notenbank weiter in die Zukunft verschiebt. – Link
• Fünf grosse US-Regulierungsbehörden schlagen gemeinsam bankenähnliche KYC-Updates für Stablecoin-Emittenten im Rahmen des GENIUS Act vor. – Link
• Bernstein-Analysten bekräftigen ein aggressives Mehrjahresziel und argumentieren, dass die institutionelle Infrastruktur die traditionelle Halving-Struktur zu einem glatteren Zyklus dehnt. – Link
• Das institutionelle Treasury-Unternehmen BitMine beschleunigt seine mehrmonatige Akkumulationsstrategie mit einem weiteren massiven ETH-Kauf. – Link
• Strategy verkauft Bitcoin zur Finanzierung von Dividenden im Rahmen des «BTC Monetization Program» – das Ende der Ära passiver Treasuries, in der einseitige Akkumulation stoppt und Verkaufsaufträge folgen. – Link

Die Sommermonate sind üblicherweise «ruhig» – bleibt das dieses Jahr so?

Bitcoin versucht zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts eine fragile Erholung über der Marke von $63’000, doch historische Muster werfen ihre Schatten voraus, während der Markt in die notorisch ruhigen Sommermonate eintritt. Juli und August gelten historisch als ereignisarme Phase mit geringer Liquidität für Krypto. Anhaltendes Aufwärtsmomentum dürfte entsprechend schwer zu halten sein. Ausserhalb der digitalen Vermögenswerte zeigen traditionelle Sektoren bemerkenswerte strukturelle Verschiebungen. SpaceX-Aktien scheinen ihren jüngsten spekulativen Hype zu verlieren und fielen zurück, um die kritische psychologische Unterstützung von $150 pro Aktie zu testen – mit einem Tief bei $145 und einer aktuellen Erholung Richtung $153. Gleichzeitig stürzten die Rohölpreise nach überraschend positiven diplomatischen Gesprächen, die sich bereits als kurzlebig erwiesen, zurück auf das Niveau von $70 pro Barrel. Trotz dieser scheinbaren Abkühlungen bleibt die gesamtwirtschaftliche Lage höchst unsicher. Die Marktteilnehmer sind tief gespalten, ob es sich um einen lokalen Boden oder den Auftakt zu weiteren Abwärtsbewegungen handelt. Die Entkopplung der globalen Aktienmärkte von BTC wirft zudem die Frage auf, ob eine globale Korrektur die Kryptomärkte weiter nach unten drücken würde. Die Cash-Liquidität von Warren Buffett liegt mit $400 Mrd. auf einem Allzeithoch, dies ist ein möglicher Hinweis darauf, dass er den aktuellen Markt für zu teuer hält. 

Nachfolgend finden Sie einige der wichtigsten Datenveröffentlichungen und Ereignisse der kommenden Woche. 

Freitag, 10. Juli 2026 

Daten zum Industrieproduktionsindex 

Dienstag, 14. Juli 2026 

• US-Konsumentenpreisindex (CPI) und Kerninflationszahlen für Juni
• Daten zur japanischen Industrieproduktion für Mai 

Mittwoch, 15. Juli 2026 

• Chinas Bruttoinlandprodukt (BIP) für Q2, mit Erwartungen einer Abschwächung auf 4,5% YoY
• US-Produzentenpreisindex (PPI) für Juni und Veröffentlichung des Beige Book der Fed
• Zinsentscheid der Bank of Canada 

Donnerstag, 16. Juli 2026 

• US-Detailhandelsumsätze MoM (Juni), Philadelphia-Fed-Index und wöchentliche Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe
• UK-BIP-Daten MoM 

Freitag, 17. Juli 2026 

• Konsumentenpreisindex (CPI) der Eurozone
• US-Industrieproduktion und Importpreisindex