Der Weekly Wrap: Der Kryptomarkt bleibt trotz Makro-Druck und kryptospezifischer Bedenken widerstandsfähig

Den Weekly Wrap gibt es auch auf Spotify und Apple Podcasts. Es ist eine Zusammenfassung mit Hilfe von KI-Stimmen (auf Englisch verfügbar). 

Die Top-Schlagzeilen dieser Woche

«Ledger bestätigt Hardware-Implantat in Geräten eines CryptoBilis-Wiederverkäufers, während MediaMarkt den Verkauf in Europa aussetzt.» – Diese Woche 

• Ledger hat diese Woche bestätigt, dass einige Hardware-Wallets, die von einem südostasiatischen Wiederverkäufer namens CryptoBilis verkauft wurden, heimlich manipuliert worden waren. Ein versteckter Chip im Gerät konnte die 24-Wörter-Wiederherstellungsphrase während der Einrichtung aufzeichnen und über eine integrierte eSIM via mobile LTE-Verbindung versenden.
• Die Untersuchung dazu, wer die Geräte manipuliert hat und an welcher Stelle der Lieferkette dies geschah, läuft noch.
• Der Untersuchung gingen Berichte aus der vergangenen Woche voraus, wonach Ledger-Nutzende in Südostasien Vermögenswerte verloren hatten. Schätzungen Dritter beziffern die mutmasslichen Verluste auf mehr als 80 Millionen US-Dollar. Ledger hat jedoch weder den Gesamtbetrag noch die Zahl der betroffenen Nutzenden bestätigt.
• Am Mittwoch kündigte MediaMarktSaturn an, den Verkauf von Ledger-Geräten mit sofortiger Wirkung auszusetzen. Zuvor hatte ein Nutzer Bilder eines Geräts veröffentlicht, das angeblich bei MediaMarkt gekauft worden war und offenbar ein nicht autorisiertes Implantat enthielt.
• Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Beitrags und auf Grundlage öffentlich verfügbarer Informationen gibt es keine Hinweise darauf, dass direkt bei Ledger gekaufte Geräte betroffen sind.

«Energiepreise waren ein wichtiger Faktor für den Anstieg der Inflationswerte in den USA in dieser Woche.» – Mittwoch, 14. Oktober 2026 

• Der September brachte kaum Entlastung bei den steigenden Lebenshaltungskosten: Die Verbraucherpreise legten erneut zu, und die Inflationsrate blieb deutlich über dem Fed-Ziel von 2 Prozent.
• Der Verbraucherpreisindex (CPI) stieg im Monatsvergleich saisonbereinigt um 0.6 Prozent. Damit lag die Teuerungsrate über zwölf Monate bei 3.7 Prozent. Ohne die schwankungsanfälligen Preise für Lebensmittel und Energie stieg der Kern-CPI im Monatsvergleich um 0.3 Prozent und im Jahresvergleich um 2.6 Prozent. Die entsprechenden Schätzungen hatten bei 0.2 beziehungsweise 2.5 Prozent gelegen.
• Nach der Veröffentlichung des CPI stiegen die Polymarket-Wetten auf eine Zinserhöhung an der FOMC-Sitzung im Oktober auf 48 Prozent. Seither sind sie wieder auf 15 Prozent gesunken. Rund 85 Prozent der Trader erwarten, dass die Fed die Zinsen im Oktober unverändert lässt. Interessanterweise gingen die Chancen für eine Zinserhöhung im Oktober in der Nacht auf Freitag stark zurück, als Kevin Warsh an der Jahrestagung des IWF in Bangkok sprach.

Der Kryptomarkt zeigt sich trotz jüngster kryptospezifischer Bedenken widerstandsfähig 

Bitcoin und der Kryptomarkt insgesamt notierten diese Woche angesichts des anhaltenden geopolitischen Konflikts und der steigenden Inflationszahlen in den USA tiefer. Bitcoin notiert zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Beitrags bei 82'000 US-Dollar, während Ethereum knapp unter 2'500 US-Dollar liegt. Nach der Veröffentlichung der US-Inflationsdaten am Mittwoch gab der Kryptomarkt deutlich nach. Am Donnerstag fand er nach der Veröffentlichung des Produzentenpreisindex, der deutlich höher ausfiel als vom Markt erwartet, vorübergehend einen Boden. 

Bei den US-Aktienindizes zeigt sich ein ähnliches Bild: Die Inflationsdaten vom Mittwoch lösten auch am Aktienmarkt einen Ausverkauf aus. Gold erreichte am Mittwochnachmittag seinen Tiefpunkt und liegt seither mehr als 2.5 Prozent im Plus. Der Preis ist damit wieder auf dem Niveau der Vorwoche, konnte die Marke von 4'000 US-Dollar als Unterstützung halten und nimmt nun die Region um 4'300 US-Dollar ins Visier. 

Auf dem Kryptomarkt konnten sich in den vergangenen Tagen einige Projekte im Plus halten. TAO, ZRO, NEAR und ARB legten im Wochenverlauf jeweils rund 5 bis 10 Prozent zu. PUMP, LIT und ATOM verzeichneten dagegen zweistellige Verluste. Celestia (TIA) legte diese Woche deutlich zu und gehörte damit zu den stärksten Krypto-Assets unter den 100 grössten nach Marktkapitalisierung.

BTC hält sich über der Kostenbasis aller ETFs 

In den vergangenen Wochen konnte Bitcoin trotz des makroökonomischen Drucks und kryptospezifischer Bedenken wie der Sorgen rund um Quantencomputing und KI sowie des Ledger-Vorfalls wichtige Kostenbasen der Anlegerinnen und Anleger zurückerobern. BTC notiert derzeit knapp über der Kostenbasis aller ETFs, die bei rund 82'000 US-Dollar liegt. Dieses Kursniveau wird von vielen Marktteilnehmenden genau beobachtet. 

Da die Unsicherheit in den Wochen vor den Zwischenwahlen voraussichtlich zunehmen wird, gilt es genau zu beobachten, wie sich BTC und der Kryptomarkt insgesamt in diesem von grosser Unsicherheit, geopolitischen Spannungen, Inflationssorgen und hohen Renditen geprägten Umfeld verhalten. Die Widerstandsfähigkeit und die jüngste Erholung sind zwar ermutigende Zeichen, doch die Situation erfordert Geduld. Viele Marktteilnehmende beobachten die Lage aufmerksam, da zahlreiche Vermögenswerte derzeit an wichtigen Kursniveaus notieren.

Mehr als 50 Prozent aller BTC befinden sich weiterhin in Adressen ohne bekannte Zuordnung, dazu weitere Onchain-Neuigkeiten 

Seit der Lancierung der Spot-ETFs hat sich die Eigentümerstruktur von Bitcoin stark verändert und ist deutlich institutioneller geworden. Betrachtet man jedoch das gesamte umlaufende Angebot, befinden sich weiterhin mehr als die Hälfte aller BTC in Adressen ohne bekannte Zuordnung. Das zeigt: Trotz der raschen Institutionalisierung in den vergangenen Jahren und der stetig wachsenden Zahl zentralisierter Börsen befindet sich ein grosser Teil aller BTC weiterhin in den Händen von Einzelpersonen, die ihre Vermögenswerte selbst verwahren.

Wir haben in den vergangenen zwei Jahren mehrmals über einen möglichen POLY-Token von Polymarket gesprochen. In den vergangenen Wochen deutete der CEO von Polymarket erneut einen Token an, woraufhin Spekulationen über einen Airdrop in den sozialen Medien wieder zu einem Hauptthema wurden. Bei seinem Auftritt an der TOKEN2049 in Singapur sagte Shayne Coplan, CEO von Polymarket, das Unternehmen prüfe einen Onchain-Asset mit echtem programmierbarem Nutzen innerhalb der Plattformökonomie. Einen Zeitplan für die Lancierung oder weitere Details nannte er jedoch nicht. 

Im Solana-Ökosystem kündigte Anza an, dass das Alpenglow-Konsens-Upgrade am 21. Oktober auf Solana Mainnet-Beta aktiviert werden soll. Das Upgrade ersetzt den bisherigen TowerBFT-Konsensmechanismus durch Votor. Dadurch soll sich die Transaktionsfinalität von rund 12.8 Sekunden auf 150 Millisekunden verkürzen. Beim neuen Mechanismus tauschen Validatoren ihre Stimmen direkt untereinander aus, statt sie als Onchain-Transaktionen einzureichen. Dies könnte zu einem deutlichen Rückgang der ausgewiesenen Transaktionszahlen führen, da diese auch Validator-Stimmen umfassen. Alpenglow wurde zuvor am 24. September auf dem Testnet und am 25. September auf dem Devnet aktiviert.

Eine weitere Woche mit Abflüssen aus Spot-ETFs? 

In der vergangenen Woche schlossen die Krypto-Spot-ETFs mit Nettoabflüssen. Bei den Ether-Spot-ETFs gab es in den letzten Wochen nur an einem Tag Nettozuflüsse. Auch diese Woche sieht es nicht viel besser aus: Am Mittwoch kam es erneut über alle Produkte hinweg zu hohen Abflüssen. 

Strategy kaufte im Verlauf der vergangenen Woche weitere 250 BTC zu einem Durchschnittspreis von 86'200 US-Dollar. BitMine erhöhte seine Bestände um 12'500 Ether, nachdem diese in der vergangenen Woche die symbolische Marke von 6 Millionen Ether überschritten hatten. Damit kommt das Unternehmen seinem Ziel von 5 Prozent näher. BitMine erklärte, der Kauf von ETH sei weitgehend abgeschlossen, was darauf hindeutet, dass die zukünftigen Käufe zurückgehen könnten.

Die Kryptomärkte bleiben in der Gierzone 

Der Crypto Fear and Greed Index befindet sich diese Woche mit einem Wert von 63 weiterhin in der Gierzone und liegt damit sogar höher als in der Vorwoche. Das war etwas überraschend, insbesondere angesichts der Stimmung in den sozialen Medien am Mittwoch. Als BTC kurzzeitig unter 80'000 US-Dollar fiel, schien es, als würde die Welt untergehen. Offenbar konnte die schnelle Erholung von gestern die Stimmung stützen. Der CNN Fear and Greed Index fiel diese Woche dagegen nach dem starken Rückgang am Mittwoch infolge der Veröffentlichung der US-CPI-Daten wieder in die Angstzone.

Die AAII Sentiment Survey zeigt diese Woche ein gemischtes Bild: 39 Prozent sind optimistisch, 42 Prozent pessimistisch und 19 Prozent neutral, was den US-Aktienmarkt in den kommenden sechs Monaten betrifft. Im Vergleich zu den historischen Durchschnittswerten liegt der Anteil der pessimistischen Befragten weiterhin deutlich über dem Durchschnitt, während der Anteil der neutralen Befragten ungewöhnlich tief ist. Der Markt bleibt in zwei Lager gespalten, Bullen und Bären, dazwischen gibt es kaum etwas.

• Die Marktkapitalisierung von RWA auf Solana stieg im vergangenen Jahr von rund 700 Millionen auf 4.3 Milliarden US-Dollar. – Link
• Binance US will in einer privaten Finanzierungsrunde bis zu 100 Millionen US-Dollar bei einer angestrebten Bewertung von rund 1 Milliarde US-Dollar aufnehmen, um seine Aktivitäten in den USA auszubauen. – Link

Hält die Widerstandsfähigkeit des Kryptomarkts an? 

Die Zwischenwahlen in den USA finden in weniger als drei Wochen statt, und die FOMC-Sitzung ist für die letzte Oktoberwoche angesetzt. Angesichts der anhaltenden geopolitischen Konflikte und der steigenden Inflation herrscht an den Märkten bereits grosse Unsicherheit. Hohe Renditen und die bevorstehenden Zwischenwahlen verstärken diese zusätzlich. Die Widerstandsfähigkeit von Krypto-Assets ist bemerkenswert, da der makroökonomische Druck in den vergangenen Wochen durch kryptospezifische Gegenwinde verstärkt wurde. Sorgen rund um Quantencomputing und der Ledger-Vorfall belasteten die Marktstimmung, hatten jedoch kaum Auswirkungen auf die Preise. 

Wenn sich Preise trotz negativer Nachrichten halten, wird dies allgemein als positives Zeichen gewertet. Ein solches Muster zeigt sich häufig in frühen Bullenmärkten, wenn die Stimmung der Marktteilnehmenden noch vom Bärenmarkt geprägt ist, während sich die Preise bereits erholen. Dass Bitcoin wieder zu einer Phase der Netto-Gewinnmitnahmen zurückgekehrt ist, stützt die These einer Erholung trotz anhaltender Gegenwinde. Die realisierten Gewinne der BTC-Halterinnen und -Halter übersteigen erneut deren Verluste. Dies markiert eine Veränderung gegenüber der jüngsten Phase, die von Anlegerstress geprägt war. Ein ähnliches Muster war auch in den frühen Phasen der letzten beiden Bullenmärkte, 2019 und 2023, zu beobachten, wie der nachstehende Chart zeigt.

Nachfolgend finden Sie einige der wichtigsten Datenveröffentlichungen, auf die Sie nächste Woche achten sollten. 

Montag, 19. Oktober 2026 

• China: Bruttoinlandprodukt 
• China: Arbeitslosenquote 
• China: Pressekonferenz des NBS 

Donnerstag, 22. Oktober 2026 

• Schweiz: Geldpolitische Lagebeurteilung der SNB 
• USA: Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe 

Freitag, 23. Oktober 2026 

• Japan: Verbraucherpreisindex (CPI) 
• USA: Inflationserwartung für ein Jahr gemäss University of Michigan