Der Weekly Wrap: Kurzlebige Rally nach US-Inflationsdaten, USDT-Dominanz auf Mehrjahreshoch & mehr

Die Top-Schlagzeilen dieser Woche 

«Die US-Inflationsrate fiel im Juni auf 3.5 Prozent, der stärkste Rückgang seit 2020.» Dienstag, 14. Juli 2026 

• Die jährliche Inflationsrate fiel im Juni 2026 auf 3.5 Prozent und verzeichnete damit den ersten Rückgang seit fünf Monaten, nach 4.2 Prozent im Mai und unter der Prognose von 3.8 Prozent. Massgeblich dafür war der Waffenstillstand zwischen den USA und Iran, der zu einem deutlichen Rückgang der Energiepreise führte.
• Der monatliche Rückgang von 0.4 Prozent im Juni 2026 war der stärkste seit mehr als sechs Jahren. Erneut war er fast vollständig auf die Energiekomponente zurückzuführen, nachdem die im Zuge des Iran-Konflikts eingepreiste Risikoprämie aus den Ölpreisen gewichen war.
• Allerdings könnten die Inflationsrisiken in den kommenden Monaten wieder zunehmen, angesichts der erneuten Kampfhandlungen zwischen den USA und Iran in dieser Woche sowie der Ölpreise, die erneut über 80 US-Dollar gestiegen sind.
• Die Renditen von US-Staatsanleihen gaben am Mittwoch nach, während die Marktteilnehmenden den milder als erwartet ausgefallenen Inflationsbericht einordneten.
• Der neue Fed-Vorsitzende Warsh erklärte, der Kampf der Fed gegen die Inflation sei keineswegs vorbei, doch gebe es gute Nachrichten von der Front. Er fügte hinzu, dass die Wahrscheinlichkeit von Zinserhöhungen der Fed weiter sinken dürfte, solange die Inflation auf Produzentenebene rückläufig ist.

«Binance verzeichnet 1.8 Milliarden US-Dollar an USDC-Abflüssen, mutmasslich aufgrund der fehlenden MiCA-Lizenz.» Diese Woche 

• Seit dem 1. Juli 2026 verlangt MiCA von Unternehmen eine EU-Lizenz, um Kunden im Europäischen Wirtschaftsraum bedienen zu dürfen. Zwei grosse Börsen waren von dieser neuen Regulierung betroffen. Binance hat bislang keine Lizenz erhalten und musste seine EU-Dienstleistungen aussetzen, lediglich Abhebungen bleiben möglich. Bybit verfügt über eine Lizenz, die EU-Plattform bietet jedoch deutlich weniger Produkte an als die globale Plattform.
• Der CEO von Binance erklärte, dass rund 70 Prozent der von EU-Nutzern abgezogenen Gelder auf Self-Custody-Wallets transferiert wurden, während lediglich 30 Prozent auf regulierte, MiCA-konforme Plattformen verschoben wurden.
• Binance verzeichnete im zweiten Quartal 2026 Netto-USDC-Abflüsse von 1.8 Milliarden US-Dollar, davon 1.4 Milliarden US-Dollar allein im Juni, während der erfasste USDC-Bestand um 19 Prozent zurückging.

«Iran und die USA intensivieren ihre Angriffe, die Strasse von Hormus ist erneut geschlossen und der Ölpreis steigt über 80 US-Dollar.» Diese Woche 

• Iran und die Vereinigten Staaten lieferten sich in einer Woche der Eskalation intensivierte Angriffe, die den Waffenstillstand des vergangenen Monats infrage stellen. Erstmals seit der Absichtserklärung, mit der die Kampfhandlungen im vergangenen Monat ausgesetzt wurden, führten die Vereinigten Staaten am Mittwoch zwei grosse Wellen von Luftangriffen an einem einzigen Tag durch.
• Die Woche zunehmend intensiver Kampfhandlungen hat die Eskalationsgrenzen ausgetestet, die beide Seiten während der viermonatigen Konfliktphase vor dem Waffenstillstand des vergangenen Monats etabliert hatten. Die erneute Eskalation hat den Schiffsverkehr durch die Strasse von Hormus erneut weitgehend zum Erliegen gebracht.
• Brent-Rohöl stieg zeitweise über 85 US-Dollar pro Barrel, ein Anstieg von rund 11 Prozent, und notiert zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts bei rund 80 US-Dollar.

Kurzlebige Rally nach der Veröffentlichung der CPI-Daten 

Der Kryptomarkt startete negativ in die Woche, die meisten grossen Kryptoassets notierten bis Montag schwächer. Die überraschend moderaten CPI-Daten, die den stärksten monatlichen Inflationsrückgang seit 2020 zeigten, lösten am Dienstag jedoch eine Rally aus. Bitcoin notierte zeitweise über 65’000 US-Dollar, Ethereum erreichte 1’950 US-Dollar. Die positive Dynamik erwies sich allerdings als kurzlebig, die meisten Kryptoassets verloren am Mittwoch und Donnerstag wieder an Stärke. 

Auch die US-Aktienindizes gaben in den vergangenen zwei Tagen etwas nach, während sich die Ölpreise in dieser Woche stabil um die Marke von 80 US-Dollar pro Barrel hielten. Der US-Dollar-Index reagierte kaum auf die Inflationsdaten vom Dienstag und verbleibt über dem Niveau von 100, während Gold weiterhin um die Marke von 4’000 US-Dollar handelt. An der aktuellen Unterstützungszone, die auf den Oktober des vergangenen Jahres zurückgeht, konnte Gold bislang wenig Stärke zeigen. 

Mit Blick auf einzelne Kryptoassets liegen ETH, ZEC, ONDO und PUMP auf Wochensicht weiterhin im Plus, während HYPE, TAO, LIT und SOL zu den Projekten mit den grössten Kursverlusten zählen. 

Interessant ist, dass es dem Markt nicht gelungen ist, die positive Dynamik aus den moderaten Inflationsdaten aufrechtzuerhalten. Dies zeigt, dass die meisten Marktteilnehmenden über den Sommer weiterhin entweder mit tieferen Kursen oder mit einer ereignisarmen Seitwärtsbewegung rechnen.

USDT-Dominanz mit Mehrjahreshoch im Juni 

Die USDT-Dominanz erreichte Ende Juni ihren höchsten Stand seit mehreren Jahren und übertraf damit das jüngste Hoch vom Februar dieses Jahres. Die Tether-Dominanz befindet sich seit der Ausbildung eines Doppelbodens bei rund 4 Prozent im August des vergangenen Jahres in einem stetigen Aufwärtstrend. Das Rekordhoch der USDT-Dominanz stammt weiterhin aus dem Juni 2022 bei rund 9.5 Prozent, und es bleibt abzuwarten, wie sich der Wert in den kommenden Wochen und Monaten entwickelt. Eine Konsolidierung um die aktuellen Niveaus würde voraussichtlich als bearishes Signal für den Kryptomarkt gewertet, da eine hohe USDT-Dominanz zeigt, dass Trader zunehmend in Stablecoins positioniert sind und der Appetit auf andere, volatilere Kryptoassets gering ist. 

Die meisten historischen Bitcoin-Böden gingen mit einem scharfen Ausschlag und Docht in der USDT-Dominanz einher, weshalb dieser Chart künftig hilfreich sein könnte. Es lohnt sich, ihn als zusätzliche Bestätigung im Blick zu behalten, wenn es darum geht, einen Boden bei Kryptoassets zu identifizieren.

Hyperliquid mit Jahreshoch, Tokenisierungsnews der DTCC & mehr 

In der Onchain-Welt sorgt Hyperliquid in dieser Woche erneut für Aufsehen, da sich Trader zunehmend für den bevorstehenden Börsengang von CXMT begeistern, einen der grössten chinesischen Börsengänge der Geschichte. CXMT ist der vierte Pre-IPO-Markt von Trade.xyz und der erste mit Bezug zu einem chinesischen Unternehmen, nach früheren Perpetual Futures zu SpaceX, Cerebras Systems und Quantinuum. 

Hyperliquid verzeichnete am 13. Juli ein gesamtes Open Interest von rund 11.07 Milliarden US-Dollar, den höchsten Stand des Jahres 2026, bevor der Wert auf etwa 10.88 Milliarden US-Dollar zurückging. Die HIP-3-Märkte trugen rund 3.69 Milliarden US-Dollar bei, wobei das Open Interest im RWA-Bereich ein neues Allzeithoch erreichte. Der Anteil von HIP-3 am gesamten Perpetual-Futures-Volumen von Hyperliquid ist von rund 2 Prozent zu Jahresbeginn auf aktuell rund 50 Prozent gestiegen. 

In weiteren Nachrichten lancierte die DTCC ein Pilotprojekt zur Tokenisierung von Wertpapieren mit knapp 40 Finanzunternehmen und Technologieanbietern, um die Tokenisierung von Aktien und US-Staatsanleihen zu testen. Zu den einbezogenen Vermögenswerten zählen Microsoft, Circle, QQQ, SPY, kurzlaufende Treasury-ETFs sowie US-Staatsanleihen verschiedener Laufzeiten. Zu den Teilnehmern gehören BlackRock, JPMorgan, Goldman Sachs, Vanguard und die NYSE. Die DTCC plant, ihren Tokenisierungsservice im Oktober dieses Jahres offiziell zu lancieren. 

Wie bereits mehrfach erwähnt, zählen Perpetual-Futures-DEXs zu den dominierenden Themen der vergangenen Monate. Diese Woche lancierte Jito JTX, seine Self-Custody-Handelsplattform, die zunächst Spot-Assets und Aktien anbietet, Perpetual Futures sollen später in diesem Jahr folgen. Zudem stellte Jito in dieser Woche JIP-38 vor, mit dem Ziel, Jito als tokenzentriertes Netzwerk zu etablieren und damit dem Beispiel von Protokollen wie Hyperliquid zu folgen. Der Vorschlag sieht vor, 100 Prozent des Anteils der Jito DAO an den Erträgen aus JTX für mindestens ein Jahr nach dem Start von JTX für programmatische Buybacks und Burns von JTO einzusetzen.

ETF-Flüsse, Bitcoin-Bestand von Strategy unverändert & Morgan Stanley lanciert Kryptohandel 

In dieser Woche fielen die ETF-Flüsse gemischt aus. Bitcoin startete am Montag mit einem vergleichsweise hohen Abfluss von 424 Millionen US-Dollar aus den Produkten. Auch Ethereum und Hyperliquid verzeichneten am ersten Handelstag der Woche leichte Abflüsse. In der Folge erholten sich die Flüsse jedoch insgesamt, und Bitcoin zog am Dienstag und Mittwoch rund 300 Millionen US-Dollar an, nachdem sich die Anlegerstimmung nach den tiefer als erwartet ausgefallenen US-Inflationsdaten vom Dienstag deutlich aufgehellt hatte. Am Donnerstag flossen den Bitcoin-Spot-ETFs weitere rund 80 Millionen US-Dollar zu, während Ethereum Abflüsse von 30 Millionen US-Dollar verzeichnete. 

In der vergangenen Woche verbuchten die grossen Krypto-Spot-ETFs nach zwei Monaten anhaltenden Verkaufsdrucks erstmals wieder eine Woche mit positiven Flüssen. Globale Krypto-Anlageprodukte zogen in der vergangenen Woche Nettozuflüsse von 281.8 Millionen US-Dollar an und beendeten damit eine achtwöchige Abflussserie, die dem Sektor mehr als 7 Milliarden US-Dollar entzogen hatte. 

Eine interessante Entwicklung gab es zudem rund um Strategy und Michael Saylor. Das Unternehmen gab in einer SEC-Meldung bekannt, in der vergangenen Woche knapp 5 Millionen MSTR-Aktien für nahezu 470 Millionen US-Dollar verkauft zu haben. Bitcoin-Käufe tätigte das Unternehmen in dieser Woche keine, womit der Bestand unverändert bei 843’775 BTC liegt, während die US-Dollar-Reserve auf 3 Milliarden US-Dollar anstieg. 

Die Entscheidung von Strategy, MSTR-Stammaktien zu verkaufen, ohne zusätzliche Bitcoin zu erwerben, kann als Hinweis darauf interpretiert werden, dass das Unternehmen sein kürzlich vorgestelltes Digital Credit Capital Framework konsequent umsetzt. Die Barreserve von 3 Milliarden US-Dollar erhöht die Deckung der jährlichen Dividendenverpflichtungen auf mehr als 20 Monate und dürfte dazu beitragen, Anlegerbedenken hinsichtlich der Fähigkeit von Strategy zu vereiteln, seine Vorzugspapiere und Wandelanleihen ohne Rückgriff auf den Kapitalmarkt zu bedienen. 

BitMine hingegen zeigt sich unbeeindruckt und erwarb in der vergangenen Woche zusätzliche 27’801 ETH, womit sich der Gesamtbestand auf 5.77 Millionen ETH erhöht, was rund 4.8 Prozent des Ethereum-Angebots entspricht. Per diese Woche hielt das Unternehmen zudem 482 Millionen US-Dollar in liquiden Mitteln und marktgängigen Wertpapieren, während sich der Gesamtwert aus Krypto, Barmitteln und weiteren Anlagen auf mehr als 11 Milliarden US-Dollar beläuft. 

In weiteren Nachrichten hat Morgan Stanley den Spot-Handel mit Kryptowährungen auf seiner E*TRADE-Plattform lanciert. Berechtigte Kunden können über eine Partnerschaft mit dem Digital-Asset-Infrastrukturanbieter Zero Hash Bitcoin, Ethereum und Solana kaufen, verkaufen und halten. Zudem ist das Unternehmen der Lancierung von Ethereum- und Solana-Spot-ETFs einen Schritt näher gekommen, nachdem es am Dienstag eine weitere Ergänzung bei der SEC eingereicht hat.

Marktstimmung: Angst an Krypto- und Aktienmärkten 

Sowohl der Kryptomarkt als auch der Aktienmarkt befinden sich derzeit im Angstbereich. Die Stimmung am Kryptomarkt verbessert sich seit Monatsbeginn, als die Angst ihren Höhepunkt erreichte, nur sehr langsam und verharrt mit einem Wert von 27 weiterhin im Angstbereich. Der CNN-Stimmungsindex für den Aktienmarkt ist in den vergangenen Wochen ebenfalls gestiegen, war im vergangenen Monat jedoch nicht allzu stark gefallen: Das Tief lag Ende Juni bei 25, aktuell steht der Index bei 42. 

Die Mitglieder der American Association of Individual Investors wechselten in dieser Woche in eine bullishe Haltung. Knapp 45 Prozent zeigen sich für die kommenden sechs Monate bullish, während 33 Prozent eine bearishe Position einnehmen. Die US-Aktienindizes haben in den vergangenen zwei Tagen bereits nach unten korrigiert. Da die Umfrage zu Wochenbeginn veröffentlicht wurde, stellt sich die Frage, ob die Stimmung bereits nächste Woche wieder ins Bearishe dreht.

• Interactive Brokers hat die Handelsunterstützung für neun Token über zerohash hinzugefügt: AAVE, APT, CC, LDO, MON, NEAR, XPL, PAXG und UNI. - Link 

• Die SEC Crypto Task Force traf sich mit dem Hyperliquid Policy Center und Tradexyz, um über die Regulierung von Kryptoassets zu diskutieren. - Link 

• Gemäss CNBC hat Backpack für internationale Investoren den 24/7-Handel für ausgewählte US-Aktien lanciert, darunter SpaceX, Micron und SanDisk. – Link  

• Die US-Regierung transferierte am 13. Juli knapp 4’000 Bitcoin an Coinbase Prime. – Link 

• Crypto.com gab eine strategische Investition von Citadel Securities in Höhe von 400 Millionen US-Dollar bekannt. – Link 

• MegaETH stellt sein Accelerator-Programm Mega Mafia ein und verweist darauf, dass «die meisten» der erfolgreichen Apps das Programm verlassen haben. – Link 

• Der langjährige Teleprompter-Operateur von Trump wird beschuldigt, Insiderwissen für Wetten auf Kalshi genutzt zu haben. – Link

Gemischte Nachrichten, gemischte Märkte 

Während einige Marktteilnehmende argumentieren dürften, dass die Schwäche des Kryptomarkts nach derart positiven US-Inflationsdaten ein besorgniserregendes Signal darstellt, könnten andere einwenden, dass die Stabilität des Kryptomarkts in dieser Woche trotz der negativen Nachrichten rund um den Konflikt zwischen Iran und den USA ein positives Zeichen ist. Letztlich ergab sich eine Mischung aus negativen und positiven Nachrichten, und der Markt verhielt sich genau so, wie man es erwarten würde: Er bewegte sich auf und ab, ohne klare Richtung oder Trend. Es ist Juli, viele Menschen sind in den Ferien, und der August steht vor der Tür. Anhänger des Halving-Zyklus blicken weiterhin auf den Oktober als möglichen Zeitpunkt für einen Marktboden, was insofern überraschend wäre, als derzeit sehr viele Marktteilnehmende genau darauf warten. Aber wer weiss? Vielleicht ist es tatsächlich so einfach. 

Nachfolgend finden Sie einige der wichtigsten Datenveröffentlichungen und Ereignisse, auf die Sie nächste Woche achten sollten. 

Mittwoch, 22. Juli 2026 

USA – Rohöllagerbestände 

Donnerstag, 23. Juli 2026 

Eurozone – Zinsentscheid der EZB & Pressekonferenz 

Freitag, 24. Juli 2026 

Japan – Nationaler Verbraucherpreisindex (CPI) 

USA – Verkäufe neuer Eigenheime