Eine ereignisreiche Woche, Gold beim ATH, Trump-Projekt lanciert bald & Stablecoins im Aufwind

Den Weekly Wrap gibt es auch auf Spotify und Apple Podcasts. Es ist eine Zusammenfassung mit Hilfe von KI-Stimmen (auf Englisch verfügbar).

      

Die Top-Stories dieser Woche

„US-Verbraucherpreisindex stieg im August um 0,2 Prozent, jährliche Inflationsrate erreicht niedrigsten Stand seit Anfang 2021“ - Mittwoch, 11.9

• Die Inflation ist im August auf den niedrigsten Stand seit Februar 2021 gesunken. Dies geht aus einem am Mittwoch veröffentlichten Bericht des Arbeitsministeriums hervor, der auch einen höher als erwarteten Kern-VPI ausweist und die Voraussetzungen für eine Zinssenkung der Federal Reserve um 25 Basispunkte schafft.
• Während die Veröffentlichung der VPI-Daten in den USA keine Überraschungen brachte und mit 0,2 Prozent (m/m) und 2,5 Prozent (y/y) den Erwartungen entsprach, stiegen die PPI-Daten im letzten Monat um 0,2 Prozent und damit etwas stärker als erwartet. Die Wahrscheinlichkeiten für eine Zinssenkung auf der Fed-Sitzung nächste Woche sind etwas gespalten: 59 Prozent erwarten eine Senkung um 25 Basispunkte und 41 Prozent eine Senkung um 50 Basispunkte. Wenn die Quoten so bleiben, ist es wahrscheinlich, dass die Fed vor der Sitzung ein Signal für eine der beiden Möglichkeiten geben wird. Etwas, das man im Hinterkopf behalten sollte.

„Trump-verbundenes Krypto-Projekt startet am Montag, 16. September“ - Donnerstag, 12.9

• Der ehemalige US-Präsident Donald Trump plant, am kommenden Montag eine Rede über Kryptowährungen und den Start des Projekts World Liberty Financial zu halten, einer Krypto-Plattform, die von den Söhnen des republikanischen Kandidaten, Donald Jr. und Eric, kontrolliert wird. Donald Trump kündigte in einem Video auf X an, dass er seine Rede zu diesem Thema am Montag um 20.00 Uhr EDT in seinem Haus in Mar-a-Lago halten wird.
• Schon vor seinem Auftritt auf der Bitcoin Conference waren Bitcoin und Kryptowährungen ein heiss diskutiertes Thema im amerikanischen Präsidentschaftswahlkampf, und nach seinem Versprechen, BTC zu einer Reservewährung für die USA zu machen, ging es erst richtig los. Mit seiner Ankündigung von World Liberty Finance und dem wahrscheinlichen Start am kommenden Montag erreicht die Reise ihren nächsten Meilenstein. Während seine Chancen, die Wahl zu gewinnen, sinken, sollte man bedenken, was mit Bitcoin und Kryptowährungen passieren wird, falls er die Wahl im November verlieren sollte.

„Stablecoins werden nicht mehr nur für den Kryptohandel verwendet“ - Donnerstag, 12.9

• Eine von Visa Crypto und anderen durchgeführte Umfrage ergab, dass von den 2,6 Billionen US-Dollar, die in diesem Jahr bisher in Stablecoins abgewickelt wurden, ein Grossteil eine reale Anwendung hatte.  Zu den beliebtesten Anwendungsfällen ausserhalb des Handels gehörten Währungsumrechnungen, die Bezahlung von Waren, Auslandsüberweisungen und die Zahlung oder der Erhalt eines Gehalts.
• Wie wir alle wissen, sind Kryptowährungen, und insbesondere Stablecoins, eine wertvolle Alternative zum traditionellen Finanzsystem, wenn es um internationale Transaktionen geht. Kryptowährungen bieten 24/7/365-Transaktionen und sind schneller und billiger als internationale Zahlungen über Banken oder Unternehmen wie Western Union oder MoneyGram. Die Umfrage zeigt aber auch, dass die Menschen Stablecoins nutzen, um eine Rendite zu erzielen (in der Türkei) oder um Geld in US-Dollar zu sparen (in Nigeria).

Chart(s) der Woche

Letzte Woche haben wir uns die Preisentwicklung von Bitcoin im Vergleich zu Gold angesehen. Da Gold gerade ein Allzeithoch erreicht hat, buchstäblich zum Zeitpunkt des Schreibens dieses Artikels, lassen Sie uns einen Blick auf den Goldpreis werfen. Es ist erstaunlich, dass, während die ganze Welt über KI-Aktien, Tech-Unternehmen und Kryptowährungen spricht, Gold einen Höhenflug erlebt und in aller Stille auf einem Rekordhoch gehandelt wird, wobei der Goldpreis seit Oktober letzten Jahres um mehr als 40 Prozent gestiegen ist.

Ist Ihnen beim Betrachten der obigen Grafik etwas aufgefallen? Die Grafik zeigt die Preisentwicklung von Gold im monatlichen Zeitrahmen, während die Grafik unten Bitcoin im wöchentlichen Zeitrahmen zeigt. Wir erinnern uns an die Stimmung gegenüber Gold im Oktober 2022, als es knapp über 1'600 US-Dollar gehandelt wurde und gerade ein neues Mehrjahrestief erreicht hatte, indem es mit sieben roten Wochenkerzen aus seiner bisherigen Preisspanne nach unten ausbrach. Die Stimmung war schlecht, und der eine oder andere hatte wohl die Hoffnung verloren und verkauft, oder? Nun, Gold wurde seitdem „nur“ nach oben gehandelt und hat seit seinen Tiefstständen im Oktober 2022 um 60 Prozent zugelegt.

Die aktuelle Situation bei Bitcoin, insbesondere wenn man sich die beiden Charts ansieht und die Marktstimmung vergleicht, erinnert ein wenig an Gold im Oktober 2022. Die Stimmung auf dem Kryptomarkt ist schlecht, die Marktteilnehmer verlieren langsam die Hoffnung, und wir handeln derzeit an Tiefstständen, wobei am 5. August ein neues Mehrmonatstief erreicht wurde. Auch wenn es nur ein „zufälliger“ Vergleich ist, so ist es doch interessant, diese Ähnlichkeiten zu beobachten.

Was passiert On-Chain?

Coinbase's Wrapped BTC (cbBTC) ist live. cbBTC ist ein ERC20 Token, der 1:1 durch Bitcoin gedeckt ist, die von Coinbase gehalten werden. Coinbase Wrapped BTC wurde auf Base und Ethereum lanciert, aber es wurden auch Pläne für die zukünftige Unterstützung anderer Blockchains angekündigt. Wie Sie wahrscheinlich wissen, ermöglichen solche Wrapped Bitcoin-Produkte den Nutzern, ihre BTCs zu verwenden, um on-chain aktiv zu sein. cbBTC ermöglicht es den Nutzern, die DeFi-Welt zu betreten, z.B. um ihre BTCs als Liquidität für DeFi-Protokolle zur Verfügung zu stellen oder um Bitcoin als Collateral zu verwenden, um andere Kryptowährungen zu entleihen. cbBTC ist bereits auf verschiedenen DeFi-Plattformen verfügbar, wie Curve Finance, Aave, Maple oder Aerodrome. Die Begeisterung hierfür war gross, denn Coinbase ist eine der weltweit grössten Börsen, die in den letzten zehn Jahren Millionen von Menschen in die Kryptowährungen eingeführt hat, aber es gibt auch Kritik: Coinbase kann Adressen, die mit cbBTC interagieren sperren und auf eine schwarze Liste setzen, und zwar direkt via Smart Contract.

Kapitalflüsse bei digitalen Anlageprodukten

Wie wir bereits in der letzten Ausgabe des Weekly Wrap angedeutet haben, verzeichneten digitale Anlageprodukte in der vergangenen Woche Abflüsse in Höhe von insgesamt 721 Millionen US-Dollar. Der grösste Teil dieser Abflüsse entfiel mit 643 Millionen US-Dollar auf Bitcoin, während bei Ethereum-Produkten Abflüsse in Höhe von 98 Millionen US-Dollar zu verzeichnen waren.

In einem Meer roter Abflüsse war die Schweiz mit 3,2 Millionen US-Dollar erneut eines der einzigen Länder mit Nettozuflüssen in der vergangenen Woche, hinter Deutschland und Brasilien mit Nettozuflüssen von 16,3 Millionen US-Dollar bzw. 3,9 Millionen US-Dollar.

Die Gesamtabflüsse in Höhe von 721 Millionen US-Dollar liegen auf dem Niveau der bisher grössten Abflüsse im März dieses Jahres. Die hohen Abflüsse und die negative Stimmung gegenüber digitalen Anlageprodukten wurden wahrscheinlich durch die unerwartet starken makroökonomischen Daten der Vorwoche beeinflusst.

Die aktuelle Woche begann mit zwei positiven Tagen für die Bitcoin-Spot-ETFs, und insgesamt liegen die Nettomittelflüsse für BTC in dieser Woche bisher knapp über 100 Millionen US-Dollar im Plus, während die Ether-Spot-ETFs leicht im Minus liegen, was hauptsächlich auf Abflüsse aus dem ETHE von Grayscale zurückzuführen ist.

Marktstimmung

Die Stimmung auf dem Kryptomarkt bewegt sich immer noch im „Angst“-Bereich, auch wenn sie nicht mehr so schlimm ist wie letzte Woche, zumindest laut dem Krypto-Angst- und Gier-Index. Der Index bewegt sich seit über einem Monat stabil um die „30 - Angst“-Marke herum, mit einem kurzen Ausbruch in neutralere Bereiche am 24. August. Auch der Aktienmarkt verharrte in den letzten Tagen im Angstbereich, auch wenn er heute wieder in den neutralen Bereich zurückkehrte, da die US-Aktien gestern im Plus schlossen.

Die AAII-Mitglieder haben wieder einmal grossartige Arbeit geleistet, indem sie uns gezeigt haben, zu welchem Zeitpunkt man nicht übermässig bullish oder bearish werden sollte. Wie Sie sich wahrscheinlich erinnern, waren die Mitglieder Ende August sehr optimistisch für den Aktienmarkt, als wir nahe an den Allzeithochs notierten. In der nachstehenden Grafik sehen Sie die beiden einzigen Momente in den letzten Monaten, in denen mehr als 50 Prozent der AAII-Mitglieder antworteten, sie seien optimistisch für den Aktienmarkt, und die beiden Momente, in denen weniger als 40 Prozent der Mitglieder optimistisch für den Aktienmarkt waren. Interessant, nicht wahr?

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Ein Ausblick

Da am Mittwoch nächster Woche die US-Zinsentscheidung ansteht, dürften die Marktteilnehmer vor allem auf die Andeutungen der Fed achten, ob sie die Zinsen um 25 oder 50 Basispunkte senken wird, da immer noch grosse Unsicherheit herrscht und die Marktteilnehmer nicht sicher sind, wie die Fed vorgehen wird. Die Wahrscheinlichkeit für eine Senkung um 25 Basispunkte ist zwar höher und Nick Timiraos vom WSJ sagte, dass er auch nicht mit einer Senkung um 50 Basispunkte rechnet.

Bitcoin wird zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels knapp über 58'000 US-Dollar gehandelt und liegt damit 10 Prozent über seinem jüngsten Tiefstand von 52'400 US-Dollar. Die Bitcoin-Dominanz stagniert seit mehr als einem Monat bei 57 Prozent.

Der U.S.-Dollar-Index wird derzeit knapp über 100 gehandelt, während Gold neue Allzeithochs erreicht. Obwohl die BTC-Dominanz nun etwas stagniert, notiert Ethereum fast auf einem neuen Tiefststand gegenüber Bitcoin (0,040) und ist in US-Dollar ausgedrückt um mehr als 40 Prozent von seinem jüngsten Hoch im März dieses Jahres gefallen.

Wir leben in interessanten Zeiten, in denen eine Menge Dinge passieren, die wir im Auge behalten sollten. Die US-Wahlen stehen vor der Tür und sind dieses Mal für den Kryptomarkt von besonderem Interesse. CZ wird in den kommenden Wochen aus dem Gefängnis entlassen; Caroline Ellison wird im September verurteilt; wir sehen ein enormes Wachstum der Stablecoin-Nutzung; erste Apps wie Polymarket erfahren eine Mainstream-Akzeptanz; und wir stehen am Rande von Zinssenkungen in den Vereinigten Staaten.

Gut, dass wir hier den Überblick behalten. Wir wünschen Ihnen ein schönes Wochenende und eine gute nächste Woche.

Nachfolgend finden Sie einige der wichtigsten Datenveröffentlichungen, auf die Sie nächste Woche achten sollten.

Montag, 16. September 2024

• Schweiz PPI

Montag-Sonntag, 16-22 September 2024

• Ethereum Singapur 2024

Mittwoch, 18. September 2024

• U.S. Fed-Zinsentscheidung

• Eurozone VPI, Kern-VPI

Mittwoch & Donnerstag, 18-19 September 2024

• TOKEN2049 Singapur

Donnerstag, 19. September 2024

• Japan BoJ-Zinsentscheidung

• Vereinigtes Königreich BoE-Zinsentscheidung

Freitag & Samstag, 20-21 September 2024

• Solana Breakpoint 2024

Sonntag, 8. September 2024

• Japan BIP

• China CPI, PPI