Bitcoin und die Kryptomärkte setzen ihren Aufwärtstrend fort

Was diese Woche geschah

Positive Marktstimmung am Montag

Die Marktstimmung am Montag war positiv, nachdem in der vergangenen Woche der S&P500, der Nasdaq und der Dow Jones neue Allzeithochs erreicht hatten. Diese positive Entwicklung war nicht nur in den USA zu beobachten, auch der Nikkei-Index in Japan sowie der DAX in Deutschland notierten auf Mehrjahres- oder Allzeithochs. Am Freitag der Vorwoche wurde der S&P500 sogar erstmals in der Geschichte über 5’000 Punkten gehandelt. Der Hype um künstliche Intelligenz dürfte ein Auslöser für die Rallye der US-Aktien sein, insbesondere bei den Technologiewerten.

Die positive Stimmung spiegelte sich auch im Kryptobereich wider: Bitcoin verzeichnete in der vergangenen Woche mit einer Wochenperformance von +13,4% den grössten Wochengewinn seit Oktober.

Am Montag setzte sich der Aufwärtstrend von Bitcoin fort, als die Kryptowährung zum ersten Mal seit Dezember 2021 wieder über USD 50’000 gehandelt wurde. Die starke Performance von BTC führte zu einer zunehmenden Dominanz von Bitcoin im gesamten Kryptowährungsraum, die am Montag über 54% erreichte. Die Kursentwicklung am Montag sah wie folgt aus: Bitcoin verzeichnete einen deutlichen Anstieg, während die US-Aktien einen eher ruhigen Tag erlebten und der US-Dollar-Index seitwärts tendierte.

Weckruf am Dienstag

Letzten Dienstag erlitten die US-Aktien einen Rückschlag, wobei der S&P500 ein Intraday-Tief von -2% erreichte – ersichtlich in der untenstehenden Grafik. Die negativen Kursbewegungen dürften auf überraschende US-Wirtschaftsdaten zurückzuführen sein, insbesondere auf den robusten Arbeitsmarktbericht und die Inflationszahlen für Januar, die höher als erwartet ausfielen. Im Januar stieg der Verbraucherpreisindex (CPI) um 0,3%, eine leichte Beschleunigung gegenüber dem Anstieg von 0,2% im Dezember. Insgesamt handelt es sich um einen Anstieg von 3,1% im Jahresvergleich. Vor Börsenschluss am Dienstag gab es eine leichte Erleichterung an den US-Aktienmärkten, jedoch schlossen sie dennoch im Minus, wobei der S&P500 einen Rückgang von 1,37 % verzeichnete.

Nach Veröffentlichung der US-Verbraucherpreisindex (CPI)-Daten zeigte die CME, dass die Wahrscheinlichkeit, dass das Federal Open Market Committee (FOMC) die Zinssätze im März unverändert lässt, auf 92% gestiegen ist, verglichen mit nur 53% am 29. Januar. Die Wahrscheinlichkeit, dass FOMC die Zinssätze im Mai um 25 Basispunkte senkt, lag bei 62,1%.

Die nachfolgende Grafik zeigt, wie Bitcoin während der Veröffentlichung der CPI-Daten am Dienstag gehandelt wurde. Vor der Veröffentlichung, um 14:30 Uhr MEZ, wurde Bitcoin bereits etwas niedriger gehandelt und korrigierte dann direkt nach der Datenveröffentlichung um etwa -2% nach unten. Er erholte sich jedoch recht schnell und schloss den Dienstag nur leicht im Minus, mit -0,44%. Ethereum verzeichnete eine ähnliche Entwicklung und schloss am Dienstag mit einem Minus von 0,73%.

Am Dienstag hat Franklin Templeton einen Antrag für einen ETH-Spot-ETF gestellt. Damit schliesst sich Franklin Templeton anderen Unternehmen wie Ark 21Shares und BlackRock an, die Ende letzten Jahres Anträge für ähnliche Fonds eingereicht haben. Franklin Templeton hat auch Interesse bekundet, die vom Fonds gehaltenen ETH für Staking einzusetzen; eine Idee, die auch im Update zum Antrag von Ark 21Shares enthalten war. Die endgültige Frist für die Entscheidung der SEC über die Spot-Ether-ETFs läuft am 23. Mai 2024 ab.

Ausserdem wurde am Dienstag bekannt gegeben, dass der Gerichtstermin von Chanpeng Zhao (CZ), Gründer und ehemaliger CEO von Binance, auf Ende April 2024 verschoben wurde. Seine Verurteilung wegen Geldwäsche wurde daher ohne weitere Erklärung seitens des Bundesgerichts um zwei Monate verschoben.

“Up Only” am Mittwoch

Bitcoin-Spot-ETFs sorgten am Mittwoch für einige Aufregung, da am Dienstag die täglichen Netto-Zuflüsse von 12'806 BTC an einem einzigen Tag veröffentlicht wurden. Damit wurde jeder einzelne tägliche Netto-Zufluss seit der Einführung der ETFs am 10. Januar übertroffen, wie dieser Tweet eines Research-Analysten von K33 zeigt. Die positiven Nachrichten führten zu einem Aufwärtstag für Bitcoin, der an einem einzigen Tag um mehr als 4% zulegte und am Mittwoch bei USD 51'849 schloss, dem höchsten Schlussstand seit Dezember 2021.

Am Mittwoch waren die Abflüsse aus Grayscale's GBTC erneut recht gering: Laut Arkham Intelligence wurden an diesem Tag nur 294,6 BTC im Wert von etwa 15 Millionen Dollar auf Coinbase Prime Deposit übertragen. Bitcoin wurde nicht nur zum ersten Mal seit mehr als zwei Jahren über USD 51’000 gehandelt, sondern hat auch zum ersten Mal seit November 2021 wieder die Marktkapitalisierung von 1 Billion USD erreicht.

Der insolvente Krypto-Kreditgeber Genesis Global erhielt am Mittwoch von einem US-Gericht die Erlaubnis, rund 1,6 Milliarden USD an Grayscale-Kryptowährungs-Trust-Aktien zu verkaufen. Genesis hält etwa 35 Millionen Aktien des Bitcoin-Trusts im Wert von etwa 1,38 Milliarden Dollar und Ethereum-Trust-Aktien im Wert von etwa 207 Millionen Dollar, wie aus den Gerichtsunterlagen hervorgeht.

Insgesamt stieg die Marktkapitalisierung der Kryptowährungen an einem sehr positiven Tag um etwa 4 %. Ethereum schloss am Mittwoch mit einem Plus von mehr als 5%, und sogar der berüchtigte Dogecoin schloss den Tag mit einem Plus von mehr als 5%.

Auch die US-Aktienmärkte verzeichneten nach dem starken Rückgang am Dienstag einen positiven Mittwoch. Der S&P500 schloss am Mittwoch mit einem Plus von fast 1%, und der Nasdaq schloss am Mittwochabend mit einem Plus von 1,2%.

Ruhiger Donnerstag

Der Donnerstag begann als ruhiger Tag für Bitcoin, der die meiste Zeit des Tages um die Marke von USD 52’000 gehandelt wurde und am Nachmittag ein Tageshoch bei USD 52’858 erreichte. Etwa zur gleichen Zeit begann die Bitcoin-Dominanz etwas an Boden zu verlieren und machte Platz für Altcoins. Ethereum erreichte gestern Nachmittag einen Höchststand von USD 2’868 und kletterte im Vergleich zu Bitcoin um rund 2,5%. ETH/BTC wird derzeit mit 0,0544 gehandelt, was immer noch deutlich unter dem letzten Höchststand im Januar bei etwa 0,06 liegt. Die kommenden Monate könnten für ETH interessant werden, da die SEC im Mai 2024 die letzte Frist für die Anträge für den Ether-Spot-ETF abläuft und das bevorstehende Dencun-Upgrade voraussichtlich am 13. März 2024 stattfinden wird.

Die US-Aktien verzeichneten einen weiteren positiven Tag, nachdem sie am Mittwoch einen Grossteil der Verluste vom Dienstag wettgemacht hatten. Der S&P500 schloss gestern mit einem Plus von 0,58% und notierte wieder über der Marke von 5’000 Punkten. Interessanterweise verlor MicroStrategy in der gestrigen Handelssitzung mehr als 5%.

Bitcoin wird seit Mittwoch seitwärts gehandelt, und es wird interessant sein zu sehen, ob dies den Altcoins über das Wochenende etwas Spielraum verschafft. Eine gute Möglichkeit, dies zu messen, ist ein Blick auf die Bitcoin-Dominanz, die, wie bereits erwähnt, in den letzten Wochen zugenommen hat und seit Mitte Januar um 5% gestiegen ist.

Zu guter Letzt möchten wir eine interessante Beobachtung hinsichtlich der Zu- und Abflüsse von Gold-ETFs seit der Einführung der neuen Bitcoin-Spot-ETFs beleuchten. Laut einem Beitrag von Eric Balchunas auf X vom 14. Februar 2024 haben die 14 führenden Gold-ETFs bisher Abflüsse in Höhe von 2,4 Milliarden Dollar verzeichnet. Bitcoin-Legende Jameson Lopp teilte auch das untenstehende Diagramm, in dem er die Zuflüsse der BTC-Spot-ETFs mit den Abflüssen der Gold-ETFs seit der Einführung Anfang Januar vergleicht.

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Unsere Meinung

Die vorherrschende Stimmung auf dem Kryptowährungsmarkt bleibt positiv. BTC verzeichnete seit Wochenbeginn einen Anstieg von 7,5%, während ETH um 12% zulegte. Trotz der unerwartet schlechten Zahlen zum Verbraucherpreisindex (CPI) in den USA am Mittwoch hatten die Auswirkungen auf den Kryptomarkt nur minimale Auswirkungen. BTC gelang es in dieser Woche, die psychologische Marke von USD 50’000 zu überschreiten, was auf einen deutlichen Aufwärtstrend hindeutet. Dies deutet darauf hin, dass sich der Kryptomarkt von der traditionellen Finanzwelt abkoppelt und von seiner eigenen, einzigartigen Dynamik angetrieben wird.

Während die grossen Tokens eine Aufwärtsdynamik erleben, ist es wichtig, die Coins mit geringerer Marktkapitalisierung nicht zu übersehen. Die Einführung von Sora, einem neuen KI-Projekt von OpenAI, hat den Marktfokus auf das aufkommende KI-Narrativ gelenkt. Tokens wie AGIX und GRT haben infolgedessen erhebliche Wertzuwächse verzeichnet. Mit dem aktuellen Aufschwung in der experimentellen Phase der KI, insbesondere bei der Bild- und Videogenerierung, könnte dieses Narrativ die Preise in der kommenden Woche weiter steigen lassen. Daher könnten Anleger erwägen, ihre Portfolios zu diversifizieren, um von diesen aufkommenden Trends zu profitieren, was zu einer erhöhten Volatilität bei diesen Tokens führen könnte.

In Anbetracht der aktuellen Marktbedingungen ist es für Anleger ratsam, im Hinblick auf potenzielle Volatilität wachsam zu bleiben. Zwar deutet der vorherrschende Aufwärtstrend auf eine positive Entwicklung hin, doch ist es wichtig, sich der Möglichkeit von Gewinnmitnahmen bewusst zu sein, die zu einem vorübergehenden Abschwung an den Märkten führen könnten. Daher möchten wir betonen, wie wichtig es ist, in den kommenden Tagen robuste Risikomanagementstrategien umzusetzen.

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Die kommende Woche

Mittwoch, 21. Februar 2024

• USA – FOMC Meeting Minutes

Donnerstag, 22. Februar 2024

• EUR – Veröffentlichung der CPI-Zahlen

Freitag, 23. Februar 2024

• DE – Veröffentlichung BIP