Steigendes institutionelles Interesse und die KI-Narrative treiben Kryptomärkte voran

Was diese Woche geschah

Die Woche endete erneut stark

Bitcoin schloss die vergangene Woche mit einem Anstieg von fast 8% ab, was einen weiteren starken Abschluss in der zweiten Februarwoche markiert. Die Kryptomärkte gaben über das Wochenende leicht nach, erholten sich jedoch schnell von der -4%-Korrektur am Samstag. Zu Beginn der Woche lag der Bitcoin-Kurs bei USD 52’168 und der Ethereum-Kurs bei USD 2’883.

Am Montag blieb der US-Aktienmarkt aufgrund des President's Day geschlossen, was Raum für einige Kursbewegungen bei Kryptowährungen bot. KI-bezogene Kryptowährungen begannen besser abzuschneiden, nachdem die Nachricht über die neue Video-KI «Sora» von OpenAI am Freitag veröffentlicht wurde. Münzen wie Akash (AKT), Render (RNDR) und besonders Worldcoin (WLD) verzeichneten am Wochenende und am Montag erhebliche Kurssteigerungen. Worldcoin erreichte dabei ein neues Allzeithoch und ist seit der Ankündigung vor drei Tagen um mehr als 100% gestiegen.

Verhaltene Kursentwicklung am Montag

Die Kursentwicklung am Montag war insgesamt eher verhalten. Diese Abwesenheit spiegelte sich auch in den Auftragsbüchern wider, da das Handelsvolumen an den meisten grossen Börsen auf das Niveau des Wochenendes sank.

Eine interessante Zahl wurde von CoinShares für ihren wöchentlichen Bericht zu den Zuflüssen in Digital-Asset-Fonds veröffentlicht. Dieser zeigt einen Rekord von 2,45 Milliarden Dollar an Zuflüssen in der letzten Woche, was uns wieder auf das Niveau von Dezember 2021 bringt. Die Vereinigten Staaten dominierten mit 99% der Zuflüsse in Höhe von insgesamt 2,4 Milliarden Dollar.

ETH am Dienstag wieder über $3’000

Am Dienstag dieser Woche erreichte der Kurs von Ethereum (ETH) zum ersten Mal seit April 2022 wieder die Marke von USD 3’000. Dies geschah jedoch nur für eine kurze Zeitspanne. Unten finden Sie den ETHUSD-Chart der letzten zwei Jahre. Es dauerte genau 666 Tage, bis Ethereum wieder über die USD 3’000-Marke überstieg.

Auf der traditionellen Finanzseite war der Dienstag ein negativer Tag - der S&P 500 korrigierte im Tagesverlauf um -1% und schloss den Tag mit einem Minus von 0,6%. Nvidia verlor am Dienstag während des Handelstages über 6,5% und schloss den Tag mit einem Verlust von 4,35%. Diese Abwärtsbewegung bei Nvidia dürfte auf Gewinnmitnahmen der Anleger zurückzuführen sein, nachdem das Unternehmen in den letzten Monaten eine parabolische Entwicklung verzeichnete und nur einen Tag vor dem Veröffentlichungstermin des ersten Quartalsberichts die Marktkapitalisierung von Nvidia Alphabet und Amazon überholt hatte.

Die täglichen Zuflüsse für BTC-Spot-ETFs verlangsamten sich am Dienstag leicht, wobei die Zuflüsse auf USD 135 Millionen fielen, den niedrigsten Stand seit dem 7. Februar 2024. Positiv zu vermerken ist jedoch, dass die Gesamtzuflüsse am Dienstag nach nur sechs Handelswochen die Marke von 5 Milliarden USD überschritten haben.

Nvidia-Mittwoch

Am Mittwoch korrigierte sich der Kryptomarkt zusammen mit dem US-Aktienmarkt nach unten, erholte sich jedoch nach der Veröffentlichung der Nvidia-Gewinnzahlen nach US-Börsenschluss wieder etwas. Die gesamte Marktkapitalisierung des Kryptomarktes sank am Mittwoch im Tagesverlauf um mehr als 3%, schloss den Tag jedoch mit einem Minus von ca. 1,5%. Der Chipriese Nvidia (NVDA) übertraf mit seinen Ergebnissen für das vierte Quartal die bereits hohen Erwartungen, was sich sowohl auf die Aktienmärkte als auch auf KI-bezogene Token positiv auswirkte. Nvidia meldete einen Gewinn pro Aktie von USD 5,16 und übertraf damit die durchschnittliche Analystenschätzung von USD 4,59. Der Umsatz lag bei USD 22,1 Milliarden und übertraf damit die Erwartung der Wall Street von USD 20,4 Milliarden.

Eine interessante und aktuelle Frage für die Kryptomärkte ist, ob Kleinanleger bereits wieder in die Märkte zurückkehren oder nicht. In dieser Hinsicht könnte die jüngste Ergebnisveröffentlichung von Coinbase etwas Licht ins Dunkel bringen: Die folgende Grafik zeigt, dass das vierteljährliche Handelsvolumen für Privatkunden auf Coinbase im Jahr 2023 gestiegen ist, aber immer noch deutlich niedriger liegt als im Jahr 2021. Interessant ist, dass es ungefähr auf dem gleichen Niveau wie im vierten Quartal 2020 liegt.

Equities eröffneten höher am Donnerstag

Am Tag nach der Veröffentlichung der Nvidia-Ergebnisse eröffneten die Aktien des Unternehmens mit dem Kürzel NVDA um 11% höher als noch kurz vor der Veröffentlichung und erreichten ein neues Allzeithoch. Der S&P 500 eröffnete um 1,4% höher und erreichte ebenfalls ein neues Allzeithoch, während der Nasdaq um 2,17% höher eröffnete. Bitcoin und der Kryptomarkt verzeichneten einen positiven Donnerstagmorgen, korrigierten dann aber bis zur Eröffnung des US-Marktes am Nachmittag. Die Korrektur am frühen Nachmittag war wahrscheinlich auf die Veröffentlichung der BTC-Spot-ETF-Zahlen vom Mittwoch zurückzuführen, die zum ersten Mal seit dem 25. Januar 2024 wieder im Minus waren, wie in der unten stehenden Grafik zu sehen ist.

Konsolidierung am Freitag

Am Freitag zeigte Bitcoin Anzeichen einer Konsolidierung und blieb nahe der Schwelle von USD 51’000. Die institutionelle Anlagetätigkeit verlangsamte sich am 21. Februar, als Bitcoin-ETFs Abflüsse von USD 36 Mio. verzeichneten. Dennoch gab es gestern eine Erholung der Zuflüsse, wobei bemerkenswerte USD 251 Mio. in Bitcoin-ETFs flossen und die Verluste des Vortages ausglichen. Der iShares Bitcoin-ETF von BlackRock hielt beachtliche 124’535 BTC im Wert von 6,35 Milliarden Dollar. Im Bereich Risikokapitalinvestitionen wurde bekannt gegeben, dass die Risikokapitalgesellschaft A16Z im Rahmen einer Serie-B-Finanzierungsrunde rund USD 100 Mio. in Eigenlayer investiert hat.

Unsere Meinung

Angesichts der Entwicklungen auf dem Krypto-Markt in dieser Woche scheint die zukünftige Preisentwicklung von einer Mischung aus institutionellen und technischen Faktoren beeinflusst zu werden. Die Konsolidierung von Bitcoin um die Marke von USD 51’000, trotz eines kurzen Rücksetzers auf USD 50’700, sowie die Fluktuation von Ethereum zwischen dem Überschreiten der Marke von USD 3’000 und dem anschliessenden Rückgang auf knapp unter USD 2’890, bevor er sich wieder erholte, deuten auf einen Markt hin, der auf externen Druck reagiert, aber dennoch widerstandsfähig ist.

Die beträchtlichen Zuflüsse in Bitcoin-ETFs, insbesondere die gestrigen 251 Millionen Dollar, deuten auf ein erneutes institutionelles Interesse hin, das den Bitcoin-Preis unterstützen könnte. Die jüngsten Fortschritte im Technologiesektor mit KI-Bezug, wie die positiven Ergebnisberichte von Nvidia, haben den Token auf dem Kryptowährungsmarkt erheblich beflügelt, insbesondere solche, die in irgendeiner Weise mit KI-Narrativen verbunden sind. Dieser insgesamt positive Trend hat das Potenzial, die Marktstimmung im Allgemeinen zu verbessern.

Allerdings ist Vorsicht geboten, wenn KI-Aktien im traditionellen Finanzwesen Anzeichen für ein weniger beeindruckendes Wachstum zeigen, da dies möglicherweise eine kaskadenartige Auswirkung auf den Krypto-Markt, insbesondere auf KI-Token, haben könnte.

Die kommende Woche

Mittwoch, 28. Februar 2024

• USA BIP Q4

Donnerstag, 29. Februar 2024

• Deutscher Verbraucherpreisindex Februar
• US-Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung

Freitag, 1. März 2024

• Eurozone Verbraucherpreisindex Februar